Fundo de fundos, administrado pelo banco Fator. FIXX11, no momento em que escrevo, possui mais de 20 fundos imobiliários em carteira.
Um dos fundos de fundos mais bem diversificando, tendo como maiores participações, os seguintes fundos…
- XPCM11
- KNCR11
- HTMX11B
- FIGS11
- HGRE11
Esses cinco fundos listados possuem as maiores participações na carteira, sendo assim, quando houver fortes oscilações em tais fundos, o impacto pode acabar sendo maior no FIXX11.
O fundo de fundo do banco Fator vem conquistando uma boa valorização, desde 2016. Sendo que, somente em 2016, as cotas obtiveram valorização de 57%.
Saindo dos R$: 57,00, e chegando aos atuais, R$: 89,00. Com a intenção de comparar, o IFIX (índice de fundos imobiliários) obteve no mesmo período, rendimento de aproximadamente 30%.
Isso que não estamos avaliando as distribuições durante o mesmo período, fato, que pode acabar elevando ainda mais a valorização dessa cota.
Lógico, que não posso afirmam em hipótese alguma, que esse desempenho vai continuar. Acredito que 2016, foi uma grande virada na renda variável, uma vez que ouve uma grade mudança de expectativas.
Sendo que parte delas, realmente se confirmou. A queda do IPCA é uma delas, em 2015 tivemos um IPCA com 10,57%, e em 2016, o mesmo índice fechou abaixo dos 6,5%, enquanto o mercado, no inicio do mesmo ano, esperava uma inflação acima dos 7% ao ano.
Além das valorizações da cota, as distribuições também são ótimas. De acordo com o relatório gerencial do fundo, referente janeiro de 2017, FIXX11 têm, pagamentos mensais (média dos últimos doze meses), bem próximos do 1% ao mês.
Valor muito interessante, uma vez que temos um ativo, com carteira bem diversificada.
Liquidez e Valor Patrimonial.
Falando sobre a liquidez, FIXX11 tem mais negócios que o BCIA11, porem não chega a ter a mesma movimentação que BPFF11, ou BCFF11B.
O valor patrimonial do fundo é algo importante também. Já que estamos falando de um fundo de fundos, o patrimônio do mesmo consiste nas cotas de outros FII.
Sendo assim, pode ocorrer uma oscilação maior, no valor, do que, comparado aos fundos que possuem participação direta em imóveis.
No momento em que escrevo, o valor da cota patrimonial de FIXX11 está em aproximadamente R$: 84,00 enquanto à cota negociada em mercado está perto dos R$: 89,00.
Já houve momentos onde existi um desconto patrimonial. Hoje, o fundo está levemente valorizado.
Mas ainda assim, permanece interessante, observando a queda da inflação juntamente com o juro.
Sem esquecer, de uma possível melhora no mercado, principalmente, envolvendo redução da vacância de alguns fundos, e assim, o aumento nas distribuições e consequentemente nas cotas.
Veredito.
Se for para começar a investir em FII, eu indico BPFF11, e o BCFF11B. Não acho o fundo de fundos do banco Fator ruim também.
Mas devido à liquidez, ele fica um pouco atrás. Mas depois que o investidor já tem uma carteira mais bem diversificada, acredito que FIXX11, é um ótimo fundo para manter no portfólio. Eu mesmo tenho algumas cotas.
Todas as informações foram retiradas no site da BM&F Bovespa.
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